Gepetto (Martin Landau) er en ensom dukkemaker som lever gjennom sine dukker. En dag skaper han sitt livs mesterverk: En sjarmerende, liten tredukke som han kaller Pinocchio. Ved et mirakel begynner dukken å gå og snakke, og han blir som en sønn for Gepetto. Men Pinocchio har bestemt seg for å bli en virkelig gutt. Han gir seg avgårde på oppdagelsesferd ut i den store verden, og det er nå eventyret begynner...