Det er nesten 10-årsjubileum for filmen "Terror på Elm Street" og en av stjernene, Heather Langenkamp, blir skremt av en stemme på telefonen som er veldig lik filmens skurk, Freddy Kruegers. Når Heathers mann blir drept i en bilulykke, begynner Heather å tenke. Spesielt når hun oppdager at Wes Craven skriver en ny film. Snart innser hun at Freddy nå har kommet seg inn i den virkelige verden, og at den eneste måten å beseire ham på er å bli Nancy Thompson igjen.