Åsa-Nisse og Klabbarparn gjør Knohult utrygg igjen. Eulalia er lei av sin Nisse, som bruker tiden på oppfinnelser eller tyvjakt, og ber ham om å fikse vannpumpa. Men det kommer opp olje istedenfor vann, og hele Knohult har muligheten til å bli rik! Snart vil skumle skånske oljebaroner ha sin del av kaka. Knohult erklærer seg nå for republikk, hvor innbyggerne har tenkt til å by på betydelig motstand.